Страховщики облигаций, такие как Ambac, MBIA и FGIC, начали переговоры с банками о списании страховки на рискованные долговые инструменты в размере 125 миллиардов долларов, пишет газета The Financial Times. По мнению страховых компаний, эта мера позволит им значительно снизить возможные финансовые потери из-за кредитного кризиса.
Как ожидается, переговоры могут продлиться несколько месяцев. Если они увенчаются успехом, списание страховки положительно скажется на всей финансовой системе - неразрешенность вопроса о стоимости деривативов и долговых обязательств со сложной структурой, привязанных к ипотечным инструментам, препятствует восстановлению финансового сектора.
Финансовые потери страховщиков облигаций могут увеличиться в ближайшее время, поскольку недавно крупнейшие рейтинговые агентства понизили их рейтинги надежности. Так, Moody's понизила рейтинги Ambac и MBIA с "ААА" до "АА" и "А" соответственно. При этом рейтинг FGIC оказался на уровне ниже инвестиционного. Инвестиционным уровнем считается рейтинг не ниже "BBB-".
По оценке агентства Standard & Poor's, номинальная стоимость страховых полисов, выданных на структурные инструменты, составляет около 125 миллиардов долларов. Самые большие вложения в них сделали Citigorup, Merrill Lynch и UBS, которые в последние несколько месяцев уже произвели по ним часть списаний. При этом они, как держатели полисов, должны были получить определенную сумму за согласие разорвать контракт со страховщиками.
Как отмечает FT, финансовый рынок сейчас находится в той стадии, когда становится трудно предсказать, понесут ли страховщики убытки. В случае обесценивания облигаций, страховые компании будут вынуждены выплатить банкам миллиарды долларов. В лучшем случае, выплаты по страховке будут либо минимальными, либо страховой случай вообще не наступит.