Российские банки завершили предыдущий год с противоречивыми финансовыми результатами. Если лидеры рынка продемонстрировали впечатляющий рост и почти сравнялись по прибыли с гигантами мировой финансовой индустрии, то во втором эшелоне показатели оказались не столь блестящими. В то же время с ростом котировок на бирже все обстоит неважно что у тех, что у других.
Полные итоги 2011 года для банков еще предстоит подвести. Пока лишь известны данные по российской системе бухучета (то есть без сведений по дочерним структурам), обнародованные Банком России еще в январе. Согласно ЦБ, прибыль всего сектора выросла на 57,8 процента, составив 880 миллиардов рублей. Положительная динамика продолжилась и в первом квартале 2012 года, когда чистый доход банков вырос на четверть по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
По международной системе отчетности (МСФО) банки начали отчитываться в апреле. Лидером по прибыли в 2011 году оказался, как и можно было предположить, Сбербанк. По МСФО он заработал около 316 миллиардов рублей (10,5 миллиарда долларов). Его прибыль выросла сразу на 74 процента. Этот результат сопоставим с показателями ведущих американских и европейских банков. К примеру, JP Morgan в 2011-м получил около 19 миллиардов долларов, Citigroup - 11 миллиардов, UBS - 8 миллиардов, а Deutsche Bank - 5,5 миллиарда. Кроме того, российский банк улучшил статистику по банковской марже и рентабельности (последняя составила 28 процентов).
Несмотря на внешне столь успешные показатели, прибыль все-таки оказалась ниже прогнозов аналитиков. Во многом это произошло из-за увеличения отчислений в резервы в четвертом квартале. В результате в отдельно взятом четвертом квартале Сбербанк заработал только 60 миллиардов рублей - меньше, чем в любой другой трехмесячный отрезок прошлого года.
Так или иначе, но рост прибыли никак не сказался на биржевых котировках крупнейшего банка Восточной Европы. За последний год Сбербанк потерял около 3 процентов своей капитализации. Справедливости ради надо отметить, что показатели других крупнейших кредитных организаций мира не намного лучше - разве что JP Morgan Chase выделяется из общего ряда. Что подтверждает неоднократно высказываемый тезис о том, что котировки банковских бумаг больше зависят от общей конъюнктуры мировой экономики, чем от их личных успехов или неудач.
Во многом похожая ситуация сложилась и в ВТБ. В минувшем году второй по величине банк также существенно нарастил прибыль - на 65 процентов до 90,5 миллиарда рублей. И аналогичным образом этот показатель оказался ниже прогнозов аналитиков, да и руководства самой группы. Это при том, что в отличие от Сбербанка, ВТБ еще и снизил отчисления в резервы. Однако в показателях организации в прошлом году кроется еще один нюанс.
Дело в том, что, как известно, в прошлом году ВТБ приобрел оказавшийся на грани краха Банк Москвы. Последний пришлось спасать всем миром - государство выделило санируемой кредитной организации сверхльготный кредит на 250 миллиардов рублей. На эти средства банк прикупил себе облигаций федерального займа, а разницу зачел себе как прибыль. Итоговую чистую прибыль в размере 5 миллиардов рублей Банк Москвы почти полностью направил на дивиденды, получателем которых стала, естественно, материнская организация - ВТБ.
Таким образом, за счет оказавшегося в трудной ситуации актива и щедрой руки государства ВТБ сумел существенно улучшить свои финансовые показатели. На инвесторов, однако, такие манипуляции особого впечатления не произвели, и за последний месяц банк потерял около 10 процентов стоимости. Тем не менее, в планах у банковской группы - продолжение роста и в перспективе. Так, официальный прогноз руководства предполагает в 2012 году прибыль в 100 миллиардов рублей, а в 2013-м - и вовсе в диапазоне 160-180 миллиардов.
Наихудшие показатели из госбанков оказались у Россельхозбанка. Его прибыль упала сразу в 6,4 раза и составила всего 58 миллионов рублей. Как известно из старой английской поговорки, вложения в сельское хозяйство - самый верный способ пойти по миру. Особенно в условиях засухи, которая имела место в 2010 году. Банк был вынужден выдать аграриям колоссальный объем льготных кредитов, а свои средства зарезервировать на случай возможных потерь по этим займам (всего около 23 миллиардов рублей). Изъять эти средства из резервов удастся только в 2014 году.
У банков поменьше результаты в основном тоже положительные, хотя некоторые кредитные организации едва ли могут занести прошлый год себе в актив. Возьмем, к примеру, "Ренессанс Капитал" - инвестбанк Михаила Прохорова и Стивена Дженнингса. В 2011 году он получил чистый убыток в 94 миллиона долларов, увеличив размер потерь вдвое по сравнению с 2010-м. Что характерно, большая часть убытков понесена из-за неудачных вложений, то есть профильная деятельность компании оставляет желать лучшего. В плюс банку можно занести только тот факт, что "Ренессанс" сумел во второй половине года существенно снизить расходы, что позволяет надеяться на общее улучшение ситуации в будущем.
Еще хуже показал себя банковский проект компании "Связной". В 2011 году его чистый убыток составил 4 миллиарда рублей, тогда как в прошлом году он получил прибыль. Потери настолько велики, что оказались сопоставимы с общим капиталом банка. Во многом причиной стала агрессивная маркетинговая компания, стоившая необычайно дорого - 380 миллионов рублей. Возможно, отдача от нее придет в текущем году, пока же стоит констатировать раздувание расходов без ощутимого роста выручки. Впрочем, в банке заявляют, что были готовы к такому неблагоприятному финансовому результату, и обещают "исправиться" в дальнейшем, когда инвестиции в сравнительно новый проект заработают по-настоящему.
Из всех опубликованных сейчас данных можно сделать вывод, что для российских банков прошлый год был скорее удачным, чем наоборот. Конечно, инвестиционным подразделениям и независимым организациям пришлось несладко из-за возобновившихся пертурбаций на рынках, но все остальные демонстрировали поступательное движение - практически в такт с растущей экономикой. Интересно, однако, будет посмотреть на положение кредитных организаций в случае, если рост ВВП серьезно замедлится или даже остановится (что вполне возможно с учетом текущей конъюнктуры). Здесь сразу вскроется, кто действительно оптимизирует бизнес, а кто растет только вширь, игнорируя возможные болезни такого роста.